Diferencia entre Fondo de cobertura y Capital privado
Los fondos de cobertura y los fondos de capital privado son tipos alternativos de inversiones que pueden fortalecer y diversificar la cartera de un inversor. Pero si bien ofrecen formas de generar ganancias, hay factores que trazan una línea entre los dos.
Tabla de contenidos
- Resumen
- ¿Qué es un Fondo de Cobertura?
- ¿Qué es un fondo de Capital Privado?
- Fondo de cobertura frente a un Fondo de capital privado
Resumen
| Fondo de cobertura | Capital privado |
| Un fondo de inversión de capital variable | Un fondo de inversión cerrado |
| Usualmente se usa para materias primas negociables como derivados, bonos y acciones. | Suele utilizarse para financiar propiedades o empresas privadas |
| Se centra en la rentabilidad a corto plazo | Se centra en la rentabilidad a largo plazo |
| Es necesaria una inversión única inmediata | No implica una inversión única inmediata. |
| Implica mayores riesgos | Implica menores riesgos |
| El rendimiento se mide en función de un punto de referencia específico | El desempeño se mide con base en una Tasa Interna de Retorno (TIR) y una tasa límite. |
¿Qué es un Fondo de Cobertura?
Un fondo de cobertura es una vía de inversión utilizada por inversionistas acreditados que combinan fondos de diferentes fuentes para invertir en mercados locales e internacionales.
¿Qué es un fondo de Capital Privado?
Un fondo de capital privado es un tipo de plan de inversión colectiva utilizado por personas de alto patrimonio que invierten en proyectos y empresas privadas a cambio de la propiedad de acciones.
Fondo de cobertura frente a un Fondo de capital privado
Cada vehículo de inversión tiene su propio carácter y estos dos no son una excepción. A continuación, se muestran algunas de las principales diferencias entre un fondo de cobertura y un capital privado:
Estructura
Un fondo de cobertura es un fondo de inversión abierto que ofrece flexibilidad en términos de transferibilidad. Como el término lo indica, este tipo de fondo siempre está abierto, lo que significa que los inversores pueden invertir o canjear fondos en cualquier momento siempre que esté bajo parámetros de liquidez.
Esto es completamente opuesto para un fondo de capital privado, que es un fondo de inversión cerrada que sigue restricciones en términos de transferibilidad y no se puede marcar en el mercado por un período de tiempo específico. En pocas palabras, los fondos están bloqueados y no se pueden canjear en un plazo de tres a cinco o de siete a diez años, según el contrato.
Asignación de fondos
Los fondos de cobertura se utilizan comúnmente para cultivar productos básicos negociables donde la cartera de fondos puede cambiar significativamente a diario. Ejemplos de estos productos básicos incluyen derivados, bonos y acciones. Los fondos de capital privado, en comparación, se centran en financiar los costos operativos de propiedades o empresas privadas.
Periodo de tiempo
Un fondo de cobertura se enfoca en activos que pueden liquidarse inmediatamente o en un período de tiempo más corto, mientras que un fondo de capital privado está orientado a rendimientos a largo plazo que pueden variar de tres a diez años, dependiendo del inversionista.
Capital de inversión
Para invertir en un fondo de cobertura, los inversores deben proporcionar de inmediato una inversión única, que se financia con valores negociables. Un fondo de capital privado, por el contrario, es una vía de inversión que no necesita financiación inmediata. En cambio, el inversor se compromete a pagar una determinada cantidad una vez que se solicite el fondo.
Nivel de riesgo
Los riesgos son inherentes a todo tipo de inversiones, pero entre los dos, los fondos de cobertura implican mayores riesgos ya que se enfocan en obtener los mayores retornos a corto plazo.
Medición del desempeño
Dado que la cartera de un fondo de cobertura cambia drásticamente incluso intradía, sus rendimientos se evalúan en función de un índice de referencia específico. Estos fondos se miden continuamente, ya que las inversiones se realizan en diferentes mercados de valores en tiempo real.
El rendimiento de los fondos de capital privado, por otro lado, se mide con base en una Tasa Interna de Retorno (TIR) y una tasa mínima, que es una tasa de retorno mínima requerida establecida por el inversor. A diferencia de un fondo de cobertura, el retorno de la inversión se realiza después de alcanzar la tasa límite, lo que generalmente ocurre durante los últimos años de inversión.
